New Mountain Capital anuncia inversión de crecimiento mayoritario en BMI

Empresa de inversión líder acelerará el plan de crecimiento de BMI para impulsar mayores distribuciones y mejores servicios para sus afiliados

Los afiliados de BMI recibirán US$100 millones de ganancias de la venta luego del cierre de la transacción

Posted in News on December 8, 2023

New Mountain Capital, LLC, (“New Mountain”), una firma de inversión líder orientada al crecimiento y con más de US$45.000 millones en activos bajo administración, anunció el 21 de noviembre que encabezará un grupo de accionistas para adquirir Broadcast Music, Inc. (“BMI”), la organización de derechos de interpretación (“PRO”) más grande del mundo. Con sede en Nueva York, BMI protege y defiende los derechos de más de 1,4 millones de autores, compositores y editoras musicales (“afiliados”). BMI garantiza regalías para sus afiliados ofreciendo licencias a empresas para los derechos de interpretación de 22,4 millones de obras musicales. Mike O’Neill, presidente y director ejecutivo de BMI, continuará al frente de la empresa junto con su equipo de liderazgo tras el cierre de la transacción.

New Mountain adquirirá la empresa a los accionistas que hoy poseen BMI. New Mountain también ha reservado capital adicional para financiar inversiones de crecimiento, nuevas empresas y mejoras tecnológicas y así acelerar el plan a largo plazo de BMI para maximizar las distribuciones a sus afiliados y mejorar el servicio que brinda a los autores, compositores y editoras.

Como parte del acuerdo, y en reconocimiento a la creatividad de los autores, compositores y editoras que han tenido el privilegio de representar, los accionistas vigentes de BMI asignarán US$100 millones de las ganancias de la venta a sus afiliados poco después del cierre de la transacción. La asignación de esos fondos, si bien no es una distribución de regalías, se ajustará a las metodologías de distribución de la empresa, que se basan en niveles de desempeño durante un período de tiempo determinado. BMI trabajará para finalizar un plan de pago equitativo para esta asignación en los próximos meses.

“Hoy marca un nuevo y emocionante capítulo para BMI que nos coloca en la mejor posición posible para mantenernos a la vanguardia de esta industria en evolución y garantizar el éxito a largo plazo de nuestros creadores musicales”, dijo Mike O’Neill, presidente y director ejecutivo de BMI. “New Mountain es un socio ideal porque cree en nuestra misión y comprende que la clave del éxito de nuestra empresa radica en entregar valor a nuestros afiliados. Estamos entusiasmados con las muchas formas en que New Mountain acelerará nuestro plan de crecimiento, aportando una nueva visión, experiencia tecnológica y un excelente historial de fortalecimiento de negocios, todo lo cual nos ayudará a construir un futuro aún más sólido para BMI y nuestros autores, compositores y editoras”.

Añadió: “También me gustaría agradecer a la junta directiva de BMI y a los accionistas de BMI por su excelente gestión y apoyo inquebrantable a nuestra comunidad creativa desde la fundación de la empresa en 1939”.

“BMI ha sido un guía y defensor confiable de los creadores de música desde el principio, y tenemos el privilegio de trabajar con la compañía y sus 1,4 millones de afiliados para crecer sobre ese increíble legado”, dijo Pete Masucci, director general de New Mountain. “Hay numerosas oportunidades de crecimiento por delante para BMI con un potencial considerable para generar más valor para la obra de sus autores, compositores y editoras. Esperamos trabajar junto a Mike y su equipo para aprovechar esas oportunidades en beneficio de todas las partes interesadas de BMI”.

“Si bien la industria de la música ha experimentado una transformación impulsada por la tecnología durante las últimas dos décadas, la infraestructura musical, incluido el ecosistema de derechos de interpretación, ha tardado más en transformarse”, dijo Mike Oshinsky, director de New Mountain. “Existe una gran oportunidad para modernizar esta parte crítica de la infraestructura musical y garantizar que las recaudaciones de regalías a largo plazo para autores, compositores y editoras sigan creciendo. Con nuestro apoyo, BMI está en una posición ideal para impulsar esta transformación como la única PRO en el mundo que combina una política de puertas abiertas a todos los creadores de música con la innovación y el impulso comercial de una empresa con fines de lucro”.

Plan de crecimiento para acelerar el valor para los afiliados

El lema de New Mountain es “construir grandes negocios” y la firma trae a BMI una experiencia significativa asociándose con equipos de gestión para crecer y agregar valor en beneficio de todas las partes interesadas. La empresa ha creado o sumado casi 69.000 puestos de trabajo netos en su cartera de empresas vigentes y pasadas, ha invertido más de 7.000 millones de dólares en investigación y desarrollo, software y gastos de capital y ha generado aproximadamente 79.000 millones de dólares en ganancias de valor empresarial. La inversión de crecimiento de New Mountain en BMI acelerará el ambicioso plan de creación de valor de la empresa, que tiene tres principios básicos:

1. Primero, continuar aumentando las distribuciones de efectivo para sus afiliados.
2. En segundo lugar, invertir en plataformas tecnológicas de próxima generación y nuevas ofertas de servicios que mejorarán la recaudación de regalías, mejorarán el servicio al cliente de BMI y brindarán la mejor experiencia posible a sus afiliados.
3. En tercer lugar, agregar nuevas fuentes de ingresos impulsadas por inversiones de crecimiento orgánico y oportunidades de fusiones y adquisiciones, con un enfoque inicial en mejorar la recaudación de regalías generales por licencias, asociaciones internacionales y nuevas ofertas de servicios. Las nuevas inversiones de crecimiento crearán oportunidades adicionales de ingresos de distribución para sus afiliados.

La inversión de New Mountain no modifica los objetivos de distribución comunicados anteriormente, que es el mismo enfoque que siguió la empresa en el año calendario 2023 y que seguirá en el futuro. Para el año calendario, BMI apuntó a un pago del 85% de sus ingresos por licencias y logró un crecimiento de +11 % en distribuciones de efectivo a afiliados con respecto a las distribuciones de 2022, que reflejaban el modelo anterior sin fines de lucro de la empresa.

La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de BMI y a las aprobaciones regulatorias habituales y se espera que se cierre a fines del primer trimestre de 2024. Goldman Sachs & Co. LLC se desempeñó como asesor financiero de BMI y Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP como su asesor jurídico. Moelis & Company se desempeñó como asesor financiero de New Mountain y Simpson Thacher & Bartlett, LLP como asesor legal. Como parte de la inversión de New Mountain, CapitalG también invertirá una participación minoritaria pasiva en BMI.

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